[JCR] Mizuho Securities USA Inc.の格付がAA- → AA(みずほフィナンシャルグループ、みずほ銀行とKW契約)に見直されました。

公開日: : 格付情報 , ,

JCRの最新格付けニュースを配信します。

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http://www.jcr.co.jp

15-D -0488
2015年 9月 18日
株式会社日本格付研究所(JCR)は、以下のとおり信用格付の結果を公表します。

みずほ証券株式会社 (証券コー ド:-)
M izuho International plc (証券コー ド:-)
M izuho S ecurities U S A Inc. (証券コー ド:-)

【変更】
長期発行体格付 AA- → AA
格付の見通し ポジティブ → 安定的
共同MTNプログラム格付 AA- → AA
【据置】
短期発行体格付 J-1+
国内CP格付 J-1+
■格付事由
(1) みずほフィナンシャルグループ(みずほ FG)の証券子会社。13年1月に旧・みずほ証券とみずほインベ
スターズ証券が合併して発足し、4 月にみずほFGの直接出資子会社となった。みずほ FGの銀・信・証
一体戦略の一翼を担っており、みずほ銀行、みずほ信託銀行との戦略上の一体性は強い。経営管理やリス
ク管理、財務、資本運営においてもグループの枠組みに組み込まれている。格付は、グループ全体の信用
力を反映しており、グループ中核銀行と同格としている。グループ中核銀行の格上げに伴い、当社も格上
げした。①みずほ FGにおける戦略上の重要性、②みずほ FGとの資本面、人事面、営業面、資金調達面
における結びつきが、格付を支える重要な要素である。
(2) 15/3 期の連結経常利益は 864 億円と前期比倍増した。前期好調だった株式委託手数料は減少したものの、
国内債券でのトレーディング損益が大幅に拡大したことに加えて海外の収益改善が寄与した。預かり資産
残高は順調な資産導入を背景に15年 6月末で 38.3兆円と前年同月末比 9%増加している。これまで人員
削減を中心に経費圧縮を進めてきたが、人員やシステムを増強するなど経営資源を戦略的に見直す中、今
後は経費の増加が見込まれる。国内における銀信証連携の強化や、みずほ銀行による英 RB S からの貸出
資産等の購入をてこにした投資銀行部門の強化など、グループ連携を一層推進することで収益を安定化し
ていけるか注目している。
(3) 財務面においては、15年 6月末の連結純資産は7,083億円、連結自己資本規制比率は268.2%と問題のな
い水準にある。自己資金投資は限定的であり、リスクは小さい。資金調達面では、みずほ銀行を中心に十
分な流動性枠を供与されている。
(担当)大山 肇・阪口 健吾
■格付対象
発行体:みずほ証券株式会社
【変更】
対象 格付 見通し
長期発行体格付 AA 安定的
【据置】
対象 格付
短期発行体格付 J-1+

対象 発行限度額 格付
コマーシャルペーパー 6,500億円 J-1+

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http://www.jcr.co.jp

発行体:みずほ証券株式会社
M izuho International plc
M izuho S ecurities U S A Inc.
【変更】
プログラム名 Medium Term Note Programme
発行限度額 110億米ドル相当額
信用補完等 発行体と株式会社みずほフィナンシャルグループ、株式会社みずほ銀行との間でキープウェル契約締結
格 付 AA

格付提供方針に基づくその他開示事項

1. 信用格付を付与した年月日:2015年9月15日
2. 信用格付の付与について代表して責任を有する者:野上 正峰
主任格付アナリスト:大山 肇
3. 評価の前提・等級基準:
評価の前提および等級基準は、JCRのホームページ(http://www.jcr.co.jp)の「格付方針等」に「信用格付の種類
と記号の定義」(2014年1月6日)として掲載している。
4. 信用格付の付与にかかる方法の概要:
本件信用格付の付与にかかる方法の概要は、JCRのホームページ(http://www.jcr.co.jp)の「格付方針等」に、
「コーポレート等の信用格付方法」(2014年11月7日)、「証券」(2014年 5月8日)、「親子関係にある子会社の格
付け」(2007年12月14日)として掲載している。
5. 格付関係者:
(発行体・債務者等) みずほ証券株式会社
M izuho International plc
M izuho Securities U SA Inc.
6. 本件信用格付の前提・意義・限界:
本件信用格付は、格付対象となる債務について約定通り履行される確実性の程度を等級をもって示すものである。
本件信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての JCRの現時点での総合的な意見の表明であり、当該確実性
の程度を完全に表示しているものではない。また、本件信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予想するもので
はない。本件信用格付の評価の対象には、価格変動リスクや市場流動性リスクなど、債務履行の確実性の程度以外
の事項は含まれない。
本件信用格付は、格付対象の発行体の業績、規制などを含む業界環境などの変化に伴い見直され、変動する。ま
た、本件信用格付の付与にあたり利用した情報は、JCRが格付対象の発行体および正確で信頼すべき情報源から入
手したものであるが、当該情報には、人為的、機械的またはその他の理由により誤りが存在する可能性がある。
7. 本件信用格付に利用した主要な情報の概要および提供者:
・ 格付関係者が提供した監査済財務諸表
・ 格付関係者が提供した業績、経営方針などに関する資料および説明
8. 利用した主要な情報の品質を確保するために講じられた措置の概要:
JCRは、信用格付の審査の基礎をなす情報の品質確保についての方針を定めている。本件信用格付においては、
独立監査人による監査、発行体もしくは中立的な機関による対外公表、または担当格付アナリストによる検証など、
当該方針が求める要件を満たした情報を、審査の基礎をなす情報として利用した。
9. J CRに対して直近1年以内に講じられた監督上の措置:なし

■留意事項
本文書に記載された情報は、JCRが、発行体および正確で信頼すべき情報源から入手したものです。ただし、当該情報には、人為的、機械的、また
はその他の事由による誤りが存在する可能性があります。したがって、JCRは、明示的であると黙示的であるとを問わず、当該情報の正確性、結果、
的確性、適時性、完全性、市場性、特定の目的への適合性について、一切表明保証するものではなく、また、JCRは、当該情報の誤り、遺漏、また
は当該情報を使用した結果について、一切責任を負いません。JCRは、いかなる状況においても、当該情報のあらゆる使用から生じうる、機会損失、
金銭的損失を含むあらゆる種類の、特別損害、間接損害、付随的損害、派生的損害について、契約責任、不法行為責任、無過失責任その他責任原因
のいかんを問わず、また、当該損害が予見可能であると予見不可能であるとを問わず、一切責任を負いません。また、JCRの格付は意見の表明であ
って、事実の表明ではなく、信用リスクの判断や個別の債券、コマーシャルペーパー等の購入、売却、保有の意思決定に関して何らの推奨をするも
のでもありません。JCRの格付は、情報の変更、情報の不足その他の事由により変更、中断、または撤回されることがあります。格付は原則として
発行体より手数料をいただいて行っております。JCRの格付データを含め、本文書に係る一切の権利は、JCRが保有しています。JCRの格付データ
を含め、本文書の一部または全部を問わず、JCRに無断で複製、翻案、改変等をすることは禁じられています。
■用語解説
M TNプログラム格付:プログラム格付はプログラムに対する信用格付です。個別のノートの信用力はプログラム格付と同等と判断されるケースも
ありますが、クレジット・リンク・ノートやエクスチェンジャブル・ノートなど、元利支払いが第三者の信用状況に依存するノートなどではプログ
ラム格付と異なると判断されることもあります。JCRでは、発行体から依頼がある場合などを除き、通常、プログラムに基づき発行される個別のノ
ートに対する信用格付は行っていません。
■NRS RO 登録状況
JCRは、米国証券取引委員会の定めるNRSRO(Nationaly Recognized Statistical Rating O rganization)の5つの信用格付クラスのうち、以下の 4クラ
スに登録しています。(1)金融機関、ブローカー・ディーラー、(2)保険会社、(3)一般事業法人、(4)政府・地方自治体。また、米国証券取引委員会規

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http://www.jcr.co.jp

則 17g-7(a)項に基づく開示事項については、JCRのホームページの「格付方針等」(http://www.jcr.co.jp/english/rat_poli/index.php)に掲載しています。
■本件に関するお問い合わせ先
情報サービス部 T EL:03-3544-7013 FAX:03-3544-7026

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